利率衍生品设计原理与应用

利率衍生品设计原理与应用

案例分析

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作品简介

“衍生品设计与金融创新实务丛书”采用许多实务案例和真实的数据详细介绍金融工程(高端衍生品原理)的关键技术,它能够应用于交易、对冲风险及套利策略方面,能够降低整体衍生品的风险并提升获利。本丛书的内容可以提供改善我国金融创新的路径,提升金融创新的原创力,创造出有差异且多样化的金融产品,并提升国际竞争力。

本书能够让你理解利率金融工程学的思想方法和实务应用,并掌握利率产品创新领域不可或缺的重要的金融工程技术。书中的思想、方法与工具正逐步在国内被越来越多的个人与金融机构所接受。金融从业人员和学生,若想提升自我价值、个人品牌和竞争力,你应该拥有它。

陈松男 博士

上海高级金融学院

上海交通大学

陈松男教授曾是美国马里兰大学资深教授,在该校执教近20年,并兼任金融学系博士研究所主任7年,由于教学和研究成果突出,连续多次荣获杰出教授奖。之后,转任中国台湾政治大学金融学教授;金融工程研究中心主任;台湾金融工程师学会理事长;台湾财政部门顾问;台湾期货交易所新产品开发设计主持人;台湾宝来金融集团衍生品首席顾问;台湾中国信托银行理财产品研发顾问;台湾证券公会开发新金融产品主持人。

陈松男教授的教学课程包括金融工程、金融风险管理、衍生证券、金融创新、投资组合管理与资产配置、固定收益证券和利率衍生品。

陈松男教授学术造诣颇深,已发表70多篇研究论文,其中十多篇在Journal of Finance等世界一流顶级学术刊物发表,还应邀担任Advances in Investment Analysis等刊物的编辑,并出版了多本金融学相关的专业书籍。

同时,陈松男教授是美国金融协会、金融管理协会等国际学术协会的成员,曾受邀到中国商务部、复旦大学、北京大学等重要的国家金融商业机构和知名学府进行演讲。

作品目录

  1. 利率衍生品设计原理与应用:案例分析
  2. 赞誉
  3. 总序 国内衍生品市场现状、展望及高端技术
  4. 序言
  5. 第1章 计价转换、概率测度转换与期权定价
  6. 1.1 简介
  7. 1.2 自我融资策略之观念
  8. 1.3 计价单位与自我融资策略
  9. 1.4 概率测度转换
  10. 1.5 期权定价的应用
  11. 1.6 结论
  12. 附录1A 计算式(1-47)内的
  13. 第2章 计价转换简易模组
  14. 2.1 简介
  15. 2.2 计价转换模组之一
  16. 2.3 计价转换模组之二
  17. 2.4 计价转换模组之三
  18. 2.5 结论
  19. 第3章 远期概率测度与债券定价基础
  20. 3.1 简介
  21. 3.2 远期利率与未来即期利率的关系
  22. 3.3 债券期权定价基础
  23. 3.4 利率上限(下限)期权定价基础
  24. 3.5 T-远期概率测度的应用
  25. 3.6 结论
  26. 附录3A 欧式零息债券看涨期权定价
  27. 第4章 Vasicek利率模型
  28. 4.1 简介
  29. 4.2 零息债券与零息收益曲线
  30. 4.3 Vasicek模型
  31. 4.4 零息债券的概率分布特性
  32. 4.5 零息债券定价
  33. 4.6 结论
  34. 附录4A 证明式(4-4′)
  35. 附录4B
  36. 第5章 CIR利率模型
  37. 5.1 简介
  38. 5.2 CIR模型的来源
  39. 5.3 CIR模型的利率概率分布
  40. 5.4 CIR利率概率分布的特性
  41. 5.5 零息债券及期权定价
  42. 5.6 结论
  43. 第6章 BDT利率模型
  44. 6.1 简介
  45. 6.2 模型假设及特征
  46. 6.3 模型构建
  47. 6.4 利率二叉树构建范例
  48. 6.5 BDT的连续时间对等模型
  49. 6.6 结论
  50. 第7章 利率衍生产品:单因子模型Hull-White
  51. 7.1 简介
  52. 7.2 单因子利率模型
  53. 7.3 折价债券定价
  54. 7.4 债券期权的定价
  55. 7.5 利用利率期限结构估计参数:B(0,T)及A(0,T)
  56. 附录7A 式(7-6)的证明
  57. 第8章 双因子利率衍生产品模型Hull-White
  58. 8.1 简介
  59. 8.2 双因子利率模型
  60. 8.3 收益率及远期利率动态过程
  61. 8.4 债券期权的定价
  62. 附录8A 式(8-5)Pde的推导
  63. 附录8B A(t,T)与全部公式
  64. 第9章 付息债券期权
  65. 9.1 简介
  66. 9.2 付息债券期权:单因子利率模型
  67. 9.3 付息债券期权:双因子模型
  68. 第10章 HJM利率模型:远期利率模型
  69. 10.1 简介
  70. 10.2 远期利率随机过程
  71. 10.3 零息债券随机过程
  72. 10.4 无套利条件
  73. 10.5 高斯HJM模型
  74. 10.6 马尔科夫HJM模型
  75. 10.7 HJM远期利率模型的可能问题
  76. 10.8 结论
  77. 第11章 LIBOR市场模型:BGM模型
  78. 11.1 简介
  79. 11.2 模型所需的定义及假设
  80. 11.3 LIBOR市场模型的建立
  81. 11.4 远期概率测度下LIBOR的随机过程
  82. 11.5 结论
  83. 第12章 利率期权的定价:利率上限期权、下限期权、IRS及互换期权
  84. 12.1 简介
  85. 12.2 Caps和Caplets的定价
  86. 12.3 Floors和Floorlets的定价
  87. 12.4 利率互换合约定价
  88. 12.5 利率互换期权定价
  89. 12.6 互换期权的对冲
  90. 12.7 结论
  91. 第13章 常见的利率衍生产品
  92. 13.1 简介
  93. 13.2 预付型互换合约
  94. 13.3 预付型利率上限(下限)期权
  95. 13.4 延付型上限(下限)期权
  96. 13.5 自动型利率上限(下限)期权
  97. 13.6 固定期利率互换
  98. 13.7 单方浮动利率债券
  99. 13.8 结论
  100. 第14章 汇率挂钩利率上限/下限期权、汇率挂钩互换率和汇率挂钩固定期互换率
  101. 14.1 简介
  102. 14.2 Quanto Caplets/Floorlets
  103. 14.3 Quanto Caps/Floors
  104. 14.4 Quanto Swaps
  105. 14.5 Quanto CMS
  106. 14.6 结论
  107. 第15章 汇率挂钩利率互换期权
  108. 15.1 简介
  109. 15.2 定义及符号
  110. 15.3 本国及外国互换率的随机过程
  111. 15.4 定价模型
  112. 15.5 凸性调整项(汇率挂钩修正项)
  113. 15.6 结论
  114. 第16章 研究方法
  115. 16.1 简介
  116. 16.2 模型架构
  117. 16.3 利率波动率结构
  118. 16.4 相关系数矩阵
  119. 16.5 远期互换利率的计算
  120. 16.6 蒙特卡罗模拟的应用
  121. 第17章 美元区间保本票据的定价与分析:挂钩长短天期的固定年期互换利率
  122. 17.1 前言
  123. 17.2 美元区间保本票据产品介绍
  124. 17.3 美元区间保本票据的定价分析
  125. 17.4 敏感度分析与对冲参数分析
  126. 17.5 发行商的风险及对冲策略分析
  127. 附录17A 利率互换的久期
  128. 第18章 固定期利率互换利差挂钩债券
  129. 18.1 产品介绍与分析
  130. 18.2 投资人的风险
  131. 18.3 定价过程
  132. 18.4 敏感度分析
  133. 18.5 发行商的策略分析
  134. 18.6 投资人的投资策略分析
  135. 第19章 荷兰银行美元利率互换的定价及分析
  136. 19.1 利率互换介绍
  137. 19.2 荷兰银行美元利率互换产品内容与分析
  138. 19.3 荷兰银行美元利率互换的定价方法
  139. 19.4 敏感度分析
  140. 19.5 结论
  141. 附录19A 乔里斯基分解
  142. 第20章 随机利率下的股票互换
  143. 20.1 简介
  144. 20.2 随机利率经济
  145. 20.3 远期测度下的股价及债券价格随机过程
  146. 20.4 固定名义本金下的定价
  147. 20.5 变动名义本金下的定价
  148. 20.6 上限型股票互换的定价
  149. 20.7 结论
  150. 第21章 Delta、Gamma及分段对冲利率风险策略
  151. 21.1 简介
  152. 21.2 基本理论模型
  153. 21.3 Caps和Floors的Delta与Gamma
  154. 21.4 Cap Delta和Gamma对冲方法
  155. 21.5 Delta-Gamma中性
  156. 21.6 分段对冲法
  157. 21.7 结论
  158. 参考文献
载入中