高频交易员:华尔街的速度游戏

高频交易员:华尔街的速度游戏

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作品简介

一场运用网络交易技术与精密算法的大对决

一场抗衡超级金融系统与权贵人士的大挑战

一场直面股市交易内幕与监管之惑的大辩论

千分之十三秒能做什么?你还来不及眨一次眼睛,但对于高频交易员而言,足够完成一次交易。

美国有多少个股票交易所?你很可能以为,只有两家:纽约证交所和纳斯达克。错!今天,美国股市有超过13个公开交易所,此外,几乎各大券商都有属于自己的秘密交易平台,俗称“暗池”。

这是一个隐蔽且被操控的市场,高频交易员利用纳秒级(十亿分之一秒)的时间差,捕捉“猎物”,快速买入卖出,谋取暴利。这是“暗池”里的“游戏”,速度就是一切,为此,他们甚至开山破土,建起了一条有史以来最笔直的数据传输光缆。

一群华尔街的奇异人士发现了这个秘密,他们是一群智力超群的反叛者,他们密谋揭秘金融市场的疯狂,揭露华尔街上那些大银行、股票交易所、高频交易公司赚取暴利的新把戏。《高频交易员》曝光了全球金融市场中不为人知的内幕,对当今世界快速演变的金融工具进行反思,并回答了这样一个问题:到底是谁在操纵市场?

迈克尔•刘易斯(Michael Lewis),美国超级畅销书作家,毕业于美国普林斯顿大学和英国伦敦经济学院,曾任所罗门兄弟公司的债券交易员,后为《纽约时报》撰稿。他的成名之作《说谎者的扑克牌》被公认是描写20世纪80年代华尔街文化的经典名作,书中的精彩片段被各大媒体广泛引用,对美国商业文化产生了重大的影响。2011年,其反思金融体系弊端的最新著作《大空头》受到广泛关注与好评。2014年出版《高频交易员》,再次受到读者与媒体的追捧,上市第一周狂销13万册,本书还成为2014年苹果电子书店下载,非虚构类第一名!

作品目录

载入中

热门划线

  1. 体系的深层问题是一种道德惯性的问题。只要其服务于体系中每个人要追求狭隘的个人利益,无论体系变得多么腐败或阴险,身在其中的每个人都不会有动力改变它。8 人
  2. 具体来说,高频交易(High-Frequency Trading),是投资银行、对冲基金和专业交易公司等利用高速计算机进行程序化证券交易的投资策略的总称,主要包括以下几种策略:流动性回扣交易(Liquidity Rebate Trading)、猎物算法交易(Predatory Algorithmic Trading)、自动做市商交易(Automated Market Maker Trading,AMMs)、闪电订单(Flash Order)和暗池(Dark Pool)等,有兴趣的读者可以进一步阅读相关的专业研究著作。5 人
  3. 就像丹·斯皮维说的那样:“没人知道这一切是为了什么,于是大家开始编出一大堆理由。”4 人
  4. 我们准备开启加拿大皇家银行的首个“暗池”(dark pool)。这原来就是“金鹅”一直以来在做的事情——写暗池的程序。4 人
  5. 你希望看到的是关于每笔交易的详细时间表。你想了解的是事情发生的详细经过,而不仅仅是这件事情是否真的发生了,或者这件事按照目前的计算机配置是不可能发生的等结论。”4 人
  6. 会决议吗?’一切转变的根源都是私利。”到了2011年年末,当博勒曼辞职的时候(“我觉得公司缺乏领导力”),纳斯达克超过2/3的利润都来自高频交易公司。4 人
  7. 他们现在卖的是银行设计的供投资者用来提交股市订单的算法或程序,而专门设计这些算法和程序的部门被称为“电子交易部”。3 人
  8. 在公开的交易所,每个人都会注意到一个大卖家进场了,从而导致微软股价大跌;而在暗池里,除了经营暗池的经销商之外,再也没有人能知道真实发生的情况。3 人
  9. 胜山这时都开始怀疑,所有他认识的了解高频交易怎么赚钱的人因为在这上面赚了太多的钱而无法停下来帮他解释原委。他得另想办法了。3 人
  10. 。假设你想以不高于每股25美元的价格买10万股XYZ公司的股票,可市场上总共只有2000股XYZ的股票以该价格待售,那么如果直接下单买10万股,就会在市场中造成混乱并推高股价。交易算法会解决每次购买多少、何时购买以及下单价格,比方说,它会下令让路由程序将这10万股的买单分为20份,并在价格不高于25美元时每5分钟购买5000股。3 人

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