我是高频交易工程师:知乎董可人自选集

我是高频交易工程师:知乎董可人自选集

知乎「盐」系列

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作品简介

高频交易真的是大家眼中的妖魔吗?它到底是在做什么?它的商业运作模式是怎样的?又是什么样的人在这个行业中拨弄风云?作为一个每天都在从事相关工作的职业工程师,我希望根据自己的亲眼所见,在这本电子书中描绘出具体的图景,告诉你这个行业里真实发生的事情。

我本是一名计算机系的学生,终日与代码、屏幕和键盘打交道,似乎本应注定投身于互联网的大洪流。然而机缘巧合,最终的工作竟是研究交易算法,设计交易系统。转眼间入行已数年,我学习了千奇百怪的技术,见识了形形色色的人,虽前方仍是路漫漫,但已觉不虚此行。相比外界对高频交易所持的妖魔化印象,我想说的是,此行中自有奇巧机关、科学方法,以及系统工程;此中优秀者必要千锤百炼、凝聚心血,才能一展光彩。在我眼中,它是一门正正经经的生意,既非印钞之神器、暴富之法宝,也绝非市场之毒瘤、崩盘之祸首。

本书作者董可人,量化交易从业者。本科毕业于清华大学计算机系,博士毕业于利物浦大学计算机系。曾在伦敦从事高频交易系统研发数年,于数字与代码之间寻找交易信号,以工程师思维在金融市场中撑一叶扁舟。知乎「高频交易」话题下的活跃回答者。

「知乎·盐」系列是知乎推出的高端电子书品牌。每一位认真的知友,都是知识海洋中析出的智慧之盐,他们分享知识、经验与见解,为世界增光添味。

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  1. 被动做市(Passive Market Making)11 人
  2. 先看数据再建模11 人
  3. 核心的数据要保证分配在连续内存里。9 人
  4. 在这几种策略中,做市商策略是事实上最好的业务模式,具备可持续发展的性质。做市商在市场上充当流动性提供者,通俗地说,就是有任何人想买一个东西(比如股票、期货),你要保证能卖给他;有任何人想卖一个东西,你要保证从他那买。「保证」的意思就是如果市场上没有别人出头,做市商就必须出来——隐含的意思就是,做市商是所有人的对手盘。8 人
  5. 《Market Microstructure in Practice》8 人
  6. HFT (High Frequency Trading) is the price to pay for fragmentation; it is not possible to put trading venues in competition without agents building high-frequency liquidity bridges across them.8 人
  7. 为了严格控制内存结构,应该使用 struct 来封装。一方面在对接收到的数据解析时可以直接定义名称,一方面在分配新对象(比如交易指令)时可以保证所有数据都分配在连续的内存区域。8 人
  8. · 使用超高速的复杂计算机系统下单· 使用 co-location 和直连交易所的数据通道· 平均每次持仓时间极短· 大量发送和取消委托订单· 收盘时基本保持平仓(不持仓过夜)7 人
  9. 做市商的策略,本质上是认为市场价格在短期内具有波动性,涨上去的价格会落下来,反之亦然。所以他可以选择承担一定的风险,暂时从你手里把东西买过来,过一段时间价格变得有利时再卖掉。7 人
  10. Q 是指风险中性测度。风险中性的意思主要是说历史数据不能帮助你预测未来的走势,所以你的决策是没有风险补偿的。7 人

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