投资决策经济学:微观、宏观与国际经济学

投资决策经济学:微观、宏观与国际经济学

CFA协会投资系列

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作品简介

在决定一家公司是否具有投资价值的时候,仅了解其当前财务情况、管理政策及战略决策是不够的。尽职调查要求同时考虑到所有可能影响到企业当前和未来的一系列微观和宏观问题。

上述要求同样适用于你所做的每一个投资决策及决定的每一个金融策略。无论你是一位机构投资者,还是一位金融分析师、基金经理、金融咨询师或者一位专业交易员,没有诸如供给曲线、经济周期、系统性风险、货币政策、流动性情况以及消费者信心等相关知识,你所做的操作都是无根据的。

经济学是一门范围很广的学科,包含了许多术语和复杂概念,如果你是一位金融专业人士,繁忙的你应该不会有时间去上一门关于经济学的专业课程。

解决上述问题的方法:阅读这本《投资决策经济学》。

有如一位耐心而且睿智的导师,本书将指导你通过所有投资专业人士应该知道的经济学理念、概念、理论及实务以及定理,了解世界经济事件并在对经济学理解的基础上形成投资决策。

和其他书不同,本书以简单易懂的文字介绍了分析经济新闻时所需要的微观及宏观经济知识。本书诠释了所有微观经济学及宏观经济学基础,以及诸如国际贸易、外汇市场、汇率预测等一系列和操作有关的经济专题。

作为获得你在做投资决策时所需经济知识的一种快速简单方法,阅读本书将使你受益多年。

克里斯托弗 D. 派若斯(Christopher D. Piros):博士,CFA。霍松投资策略执行董事和投资政策委员会主席,PNC金融服务集团公司成员,该公司致力于满足拥有超过2000万美元可投资资产的个体或家庭的需求。在进入PNC集团工作以前,克里斯托弗是CFA协会的成员,主要负责注册金融分析师的课程设计。此外,克里斯托弗也曾任职于英国保诚集团旗下的财富管理服务机构——保诚有限责任公司,担任投资策略和组合管理总监。他曾在MFS投资管理公司担任全球固定收益组合经理和固定收益定量分析团队领导人就职于MFS投资管理公司。

杰拉尔德 E. 平托(Jerald E. Pinto):博士,CFA。CFA协会教学部课程项目总监。2002年来到CFA协会以前,他是很多公司、基金会和合伙企业的投资策划、资产组合分析和定量分析的咨询师。曾在纽约市的一些投资银行工作,同时在纽约大学斯特恩商学院教授投资学。杰拉尔德拥有纽约市立大学巴鲁学院的MBA学位和斯登学院的金融学博士学位,是弗吉尼亚CFA的成员。

韩复龄:国内知名金融专家,中央财经大学金融学院教授、应用金融系主任、金融证券研究所所长,博士生导师。波兰西里西亚大学经济学博士,中国社会科学院经济学研究所经济学博士后,兼任全国人大财经委、中国人民银行研究局、人力资源与社会保障部金融专家,中央电视台、北京电视台、中央人民广播电台、新华社、人民网等媒体特约撰稿人及评论员。

作品目录

  1. 顾问委员会
  2. CFA协会介绍
  3. 前言
  4. 为什么学习经济学
  5. 理论与实际
  6. 一个实际的例子
  7. 经济学抽象的作用
  8. 致谢
  9. 丛书序
  10. 丛书简介
  11. 第1章 需求与供给分析简介
  12. 1.1 引言
  13. 1.2 市场类型
  14. 1.3 基本原理和概念
  15. 1.3.1 需求函数与需求曲线
  16. 1.3.2 需求曲线的移动与沿需求曲线的移动
  17. 1.3.3 供给函数与供给曲线
  18. 1.3.4 供给曲线的移动与沿供给曲线的移动
  19. 1.3.5 总需求函数与总供给函数
  20. 1.3.6 市场均衡
  21. 1.3.7 市场机制:能否趋向均衡
  22. 1.3.8 拍卖:一种找到均衡价格的方法
  23. 1.3.9 消费者剩余:支付意愿减去实际支出
  24. 1.3.10 生产者剩余:收入减去可变成本
  25. 1.3.11 总剩余:总价值减去总可变成本
  26. 1.3.12 社会总剩余最大化的市场
  27. 1.3.13 市场干预:对总剩余的消极影响
  28. 1.4 需求弹性
  29. 1.4.1 自主价格的需求弹性
  30. 1.4.2 需求的价格弹性:对总支出的影响
  31. 1.4.3 需求的收入弹性:正常品与劣质品
  32. 1.4.4 需求的交叉价格弹性:替代品与互补品
  33. 1.4.5 从需求函数计算需求弹性
  34. 1.5 章末总结
  35. 第2章 需求与供给分析:消费者需求
  36. 2.1 引言
  37. 2.2 消费者理论:从偏好到需求函数
  38. 2.3 效用理论:对消费者偏好的模型分析
  39. 2.3.1 消费者选择理论的公理性假设
  40. 2.3.2 表示消费者的偏好:效用函数
  41. 2.3.3 无差异曲线:效用函数的图形化描述
  42. 2.3.4 无差异曲线簇
  43. 2.3.5 自愿交换的收益:通过交易创造财富
  44. 2.4 可能性集合:消费、生产和投资选择
  45. 2.4.1 预算约束
  46. 2.4.2 生产可能性集
  47. 2.4.3 投资的可能性集合
  48. 2.5 消费者均衡:考虑预算约束下使效用实现最大化
  49. 2.5.1 决定消费者均衡时的商品集
  50. 2.5.2 消费者对收入变化的反应:正常品与劣质品
  51. 2.5.3 消费者对价格变化的反应
  52. 2.6 重新审视消费者需求函数
  53. 2.6.1 从偏好、预算约束到消费者需求曲线
  54. 2.6.2 正常品的收入效应和替代效用
  55. 2.6.3 劣质品的收入效应和替代效应
  56. 2.6.4 吉芬商品:收入效应大于替代效应
  57. 2.6.5 韦伯伦商品:需求曲线斜率为负的商品
  58. 2.7 章末总结
  59. 第3章 需求与供给分析:厂商
  60. 3.1 引言
  61. 3.2 厂商的目标
  62. 3.2.1 利润的类型
  63. 3.2.2 利润的比较
  64. 3.3 对收益、成本和利润的分析
  65. 3.3.1 利润最大化
  66. 3.3.2 生产率
  67. 3.4 章末总结
  68. 第4章 厂商和市场结构
  69. 4.1 引言
  70. 4.2 市场结构的分析
  71. 4.2.1 经济学家提出的四种市场结构
  72. 4.2.2 市场结构的决定因素
  73. 4.3 完全竞争
  74. 4.3.1 完全竞争市场中的需求分析
  75. 4.3.2 完全竞争市场中的供给分析
  76. 4.3.3 完全竞争市场中最优价格和产出
  77. 4.3.4 完全竞争市场中影响长期均衡的因素
  78. 4.4 垄断竞争
  79. 4.4.1 垄断竞争市场中的需求分析
  80. 4.4.2 垄断竞争市场中的供给分析
  81. 4.4.3 垄断竞争市场中的最优价格和产量
  82. 4.4.4 垄断竞争市场中影响长期均衡的因素
  83. 4.5 寡头市场
  84. 4.5.1 寡头市场中的需求分析和定价策略
  85. 4.5.2 寡头市场中的供给分析
  86. 4.5.3 寡头市场的最优价格和产量
  87. 4.5.4 影响寡头市场长期均衡状态的因素
  88. 4.6 垄断市场
  89. 4.6.1 垄断市场中的需求分析
  90. 4.6.2 垄断市场中的供给分析
  91. 4.6.3 垄断市场中的最优价格和产出
  92. 4.6.4 价格歧视和消费者剩余
  93. 4.6.5 影响垄断市场中长期均衡的因素
  94. 4.7 市场结构的确定
  95. 4.7.1 计量经济学的方法
  96. 4.7.2 衡量市场结构的简便方法
  97. 4.8 章末总结
  98. 第5章 总产出、价格水平与经济增长
  99. 5.1 引言
  100. 5.2 总产出与总收入
  101. 5.2.1 国内生产总值
  102. 5.2.2 GDP的构成
  103. 5.2.3 GDP、国民收入、个人收入、个人可支配收入
  104. 5.3 总需求、总供给与市场均衡
  105. 5.3.1 总需求
  106. 5.3.2 总供给
  107. 5.3.3 总需求和总供给的移动
  108. 5.3.4 均衡GDP与均衡价格
  109. 5.4 经济增长及其可持续性
  110. 5.4.1 生产函数与潜在GDP
  111. 5.4.2 经济增长的来源
  112. 5.4.3 可持续增长的衡量
  113. 5.5 章末总结
  114. 第6章 理解经济周期
  115. 6.1 引言
  116. 6.2 经济周期概览
  117. 6.2.1 经济周期阶段
  118. 6.2.2 经济周期中要素使用情况
  119. 6.2.3 房地产业的行为
  120. 6.2.4 对外贸易部门的行为
  121. 6.3 经济周期理论
  122. 6.3.1 新古典主义学派和奥地利学派
  123. 6.3.2 凯恩斯主义学派与货币主义学派
  124. 6.3.3 新古典学派
  125. 6.4 失业和通货膨胀
  126. 6.4.1 失业
  127. 6.4.2 通货膨胀
  128. 6.5 经济指标
  129. 6.5.1 通用的经济指标
  130. 6.5.2 其他经济指标
  131. 6.6 章末总结
  132. 第7章 货币政策和财政政策
  133. 7.1 引言
  134. 7.2 货币政策
  135. 7.2.1 货币
  136. 7.2.2 中央银行的职能
  137. 7.2.3 货币政策的目标
  138. 7.2.4 紧缩的和扩张的货币政策以及中性利率
  139. 7.2.5 货币政策的局限性
  140. 7.3 财政政策
  141. 7.3.1 财政政策的职能和目标
  142. 7.3.2 财政政策工具和宏观经济
  143. 7.3.3 财政政策的实施:积极的财政政策和相机抉择的财政政策
  144. 7.4 货币政策和财政政策之间的联系
  145. 7.4.1 影响财政政策和货币政策组合的因素
  146. 7.4.2 量化宽松和政策的相互作用
  147. 7.4.3 可信性和承诺的重要性
  148. 7.5 章末总结
  149. 第8章 国际贸易与资本流动
  150. 8.1 引言
  151. 8.2 国际贸易
  152. 8.2.1 基本术语
  153. 8.2.2 国际贸易和资本流动的模式和趋势
  154. 8.2.3 国际贸易的优点和成本
  155. 8.2.4 相对优势和从贸易获益
  156. 8.3 贸易和资本流动:限制和合约
  157. 8.3.1 关税
  158. 8.3.2 配额
  159. 8.3.3 出口补贴
  160. 8.3.4 贸易集团、共同市场和经济联盟
  161. 8.3.5 资本限制
  162. 8.4 国际收支
  163. 8.4.1 国际收支账户
  164. 8.4.2 国际收支项目
  165. 8.4.3 国际收支中的成对交易与记账方法
  166. 8.4.4 国民经济核算和国际收支
  167. 8.5 贸易组织
  168. 8.5.1 国际货币基金组织
  169. 8.5.2 世界银行集团
  170. 8.5.3 世界贸易组织
  171. 8.6 章末总结
  172. 第9章 货币汇率
  173. 9.1 引言
  174. 9.2 外汇市场
  175. 9.2.1 汇率市场功能
  176. 9.2.2 市场参与者
  177. 9.2.3 市场规模和市场构成
  178. 9.3 外汇汇率的计算
  179. 9.3.1 外汇报价
  180. 9.3.2 交叉汇率
  181. 9.3.3 计算远期汇率
  182. 9.4 汇率制度
  183. 9.4.1 理想的汇率制度
  184. 9.4.2 货币制度的历史演进
  185. 9.4.3 货币制度的分类
  186. 9.5 汇率、国际贸易与资本流动
  187. 9.5.1 汇率与贸易余额:弹性法
  188. 9.5.2 汇率与贸易余额:吸收法
  189. 9.6 章末总结
  190. 第10章 货币汇率:决定因素与预测
  191. 10.1 引言
  192. 10.2 外币交易市场概念
  193. 10.2.1 现汇汇率报价中的套汇限制
  194. 10.2.2 远期市场
  195. 10.3 汇率的长期结构
  196. 10.3.1 国际外汇平价条件
  197. 10.3.2 评估外汇汇率均衡水平
  198. 10.3.3 综述:一个包括长期均衡的方程
  199. 10.4 套利交易
  200. 10.5 国际收支平衡变动的影响
  201. 10.5.1 经常账户失衡和汇率的决定因素
  202. 10.5.2 资本流动和汇率决定因素
  203. 10.6 货币政策和财政政策
  204. 10.6.1 蒙代尔弗莱明模型
  205. 10.6.2 用货币模型理论解释汇率的决定因素
  206. 10.6.3 泰勒规则和汇率的决定
  207. 10.6.4 货币政策与汇率:历史证据
  208. 10.6.5 财政政策与汇率
  209. 10.7 汇率管理:干预和调控
  210. 10.8 货币危机
  211. 10.9 短期预测工具
  212. 10.9.1 技术分析
  213. 10.9.2 指令流、投资者情绪和持仓位置
  214. 10.10 章末总结
  215. 附录10A 本书使用的货币代码
  216. 第11章 经济增长和投资决策
  217. 11.1 引言
  218. 11.2 全球经济增长:发达国家Vs发展中国家
  219. 11.2.1 储蓄和投资
  220. 11.2.2 金融市场和金融中介机构
  221. 11.2.3 政治稳定性、法律规定和产权
  222. 11.2.4 教育和医疗制度
  223. 11.2.5 税收监管系统
  224. 11.2.6 自由贸易和无限制的资本流动
  225. 11.2.7 总结制约发展中国家经济增长的因素
  226. 11.3 为什么潜在增长对投资者来说很重要
  227. 11.4 经济增长的决定因素
  228. 11.4.1 生产函数
  229. 11.4.2 资本深化Vs技术进步
  230. 11.4.3 增长核算
  231. 11.4.4 扩展生产函数
  232. 11.4.5 自然资源
  233. 11.4.6 劳动供给
  234. 11.4.7 劳动力质量:人力资本
  235. 11.4.8 资本:ICT和非ICT
  236. 11.4.9 技术
  237. 11.4.10 公共基础设施
  238. 11.4.11 总结
  239. 11.5 增长理论
  240. 11.5.1 古典增长模型
  241. 11.5.2 新古典增长模型
  242. 11.5.3 内生增长理论
  243. 11.5.4 有关收敛的讨论
  244. 11.6 开放经济中的增长
  245. 11.7 章末总结
  246. 第12章 管制经济学
  247. 12.1 引言
  248. 12.2 监管综述
  249. 12.2.1 监管和监管者的分类
  250. 12.2.2 监管的经济学原理
  251. 12.2.3 监管工具
  252. 12.3 商业监管
  253. 12.4 金融市场的监管
  254. 12.5 监管的成本收益分析
  255. 12.6 监管分析
  256. 监管的效果
  257. 12.7 章末总结
  258. 术语表
  259. 参考文献
  260. 编者简介
  261. CFA项目介绍
  262. 译者后记
载入中

热门划线

  1. 投资分析师,特别是权益和债权分析师,必须定期分析产品与服务的成本、价格、可能的替代品以及互补品,并由此分析出企业的盈利能力和商业风险(与营业利润有关的风险)。此外,分析者如果没有对供需模型的深入理解,就无法预测外部事件(例如消费者偏好的转变、税收与补贴的改变或其他市场干预)将会怎样影响企业的收入、利润以及现金流。3 人
  2. 经济学是研究人们在面临有限的资源时如何做出选择的学科。2 人
  3. 要素市场是买卖生产要素的市场。2 人
  4. 金融机构和市场的主要目标确实是将储蓄转移为资本投资。2 人
  5. 需求就是消费者在给定价格下购买一定数量的商品或服务的意愿和能力。供给就是生产者在给定售价下,提供一定数量的商品或服务的意愿和能力。2 人
  6. 消费者的行为由需求函数和它对应的函数图形——需求曲线所决定的2 人
  7. 经济学家通常认为,一件商品的价格提高时,消费者将会选择少购买它,而当它的价格下降时,将选择增加购买量。这是一个普遍存在的现象,被称为需求定理。2 人
  8. 市场价格必须调整到使市场既没有超额供给也没有超额需求时,市场才能达到均衡。这个调整方式称为市场机制2 人
  9. 学习了偏好的完整性、传递性和非饱和性的假设,2 人
  10. 表5-7分别用两种方法计算GDP:①通过加总最终使用者的购买额得到的对最终产品的支出;②加总生产最终产品过程中要素的收入。2 人

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