前言 这篇小作文是我和交易的故事。 我是一个大学学计算机的理科生，不会细腻的表达情感，生活中也不喜欢向别人透漏真实的想法，更没有斐然的文采。当有一天我忽然萌生写作这个念头的时候，我自己也不知道为什么会有这样的想法。但这不重要，在那个中午，吃午饭的时间里，我脑海里很快就勾画出了内容框架，想着想着，便掏出手机记录下来，第二天是周末，那就准备干吧。 故事里有我在不同阶段对市场的理解，也许有些观点会引起质疑，有些观点能引起共鸣，不管怎样，如果我经历过的挫折能让正在这条道路上奋斗的朋友们开心一下，并少走一点弯路的话，我想它就有意义了。 掰着手指头一算，我做交易员十余年了，一路走来还坚持做交易的同事越来越少了。我大学毕业后，进入到了香港一家期货公司E在大陆的办事处，E控股了国内一家小期货公司XJY，我们就在XJY的楼里办公。当时应该是国内第一代美股日内交易员做的风生水起的时代，所以E的老板也想尝试一下，能不能建立一个做香港恒生指数期货的自营部门，像美股日内交易那样。当时的香港市场非常活跃，散户投资者也有不少做短线交易的，被称为“即日鲜”炒家，更有不少香港本土的期货公司为日内交易的投资者免费提供信贷，以提高杠杆和交易量。那是一个波澜壮阔的时代，香港市场每天仅交易4个多小时，在这么短的时间内，多空的博弈无疑会加剧价格的波动。 不久之后，美国爆发次债危机，各种利空和救市的消息满天飞，恒生指数以3万点左右的基数，日波动可达1000点，有时甚至2000点。其实不仅在香港，欧洲市场波动同样巨大，德国DAX和欧洲STOXX50动辄3%的振幅跟玩一样。随着次债危机逐步的平息，市场逻辑发生了变化，波动率急剧下降，同时，香港市场多次延长交易时间，并开启期货夜市交易，由于交易时间延长了数倍，但成交量并没有对应的增加，使得波动被拉平，在2013年前后，甚至还出现过恒生指数全天最大振幅不足100点，仅97点。…