搞懂支付系统的核心之一就是搞清楚资金流与信息流。在支付系统设计，以及支付渠道、资金托管方案的选取上有重要作用。搞清楚资金流与信息流，也可以方便产品设计人员与财务人员沟通，提早在合规性方面有所准备。 图片 资金流&信息流综述 信息流、资金流是电商兴起后出现的比较高频的词汇，和物流合称为“三流”。 1. 信息流：指的是完整的交易流程信息，包含交易、支付和结算指令集合。 1. 资金流：交易资金的流动。资金包括储蓄卡余额、信用卡授信额度、合法第三方支付机构开设的钱包余额以及消费金融公司的授信额度。以上资金的流动称为资金流。 1. 物流：交易商品的流动。（实物流、服务流等） 在新零售、供应链金融等场景下也有对上述“三流”的各种解释。 古代的资金流&信息流 A有一笔银子给远方的B。为了便于携带和安全，A先去钱庄兑换成银票。然后把银票委托镖局运输。B在收到银票后，去相应的钱庄再兑换成银子。在这个过程中，就存在资金和信息的流动。 晚晴的时期山西的票号和江南的钱庄都是类似的业务。 图片 资金流：A——钱庄——B 信息流：A——镖局——B 钱庄的在整个流程的角色是账户机构的角色。它负责把真实的资金（银子）兑换成虚拟的传输介质（银票）。和现在的银行类似，现在金融行业的票据（支票等），其本质和银票类似。 银票不是法币，不属于资金范畴。其概念和纸币（人民币、美金）在法律意义上是不一样的东西。我们在银行的活期储蓄和信用额度（信用卡）有国家法定机构（银行）承认，属于资金范畴。 POS收单的资金流&信息流 1. 本行收单 POS机、商户结算卡、客户银行卡为同一家银行，以建行为例： 图片 因为客户的卡和商户的POS是一家银行的，所以从业务上看效果是这样的：客户银行卡的余额减少了，商户的卡余额增加了。虽然钱都是在建行体系内，但是资金的所属关系发生了转移，而资金的所属权的转移就是资金流。 2. 跨行收单 每个…