致余婧、俊彦和逸飞： 你们一直是我前进的动力！ 前言 老百姓兜里的钱是越来越多了，但可配置资产的风向却悄然发生了深刻变化。 中金公司的研究显示，2019年我国居民总资产达到了552万亿元，但其中大部分资产都沉淀在房产上。中国人民银行发布的《2019年中国城镇居民家庭资产负债情况调查》显示，我国城镇居民的房产在总资产中的占比达80%左右，比欧美发达国家的都要高。这一方面是由于过去20年，随着城镇化的推进和人口红利，住房成为很多城镇居民的刚需；另一方面是由于过去房价只涨不跌的单向上涨趋势，进一步刺激了老百姓买房的欲望。可以说，过去20年，闭着眼买房都是对的。 但最近几年，市场格局正在悄然发生深刻的变化。一方面，我国城镇居民的住房拥有率超过了95%，而城镇化率也超过了60%；另一方面，人口红利的高峰已过，人口老龄化趋势正在形成。2021-2030年的未来10年，除一线城市和部分二线城市的房价依然具备上涨空间外，整体房地产市场大概率将从黄金时期走向白银时期。与此同时，老百姓的资产配置结构也要发生相应的深刻改变。 2001-2020年的20年间，买房者相当于搭上了财富的快车道。那么接下来的10年呢？什么会接替房产成为财富增值的“胜负手”呢？ 根据发达国家的历史经验，随着我国人均GDP（国内生产总值）突破1万美元并朝着中等发达国家迈进，居民的财富配置将逐步从房子等实物资产转向金融资产，尤其是风险金融资产。其中，债券资产与股票资产将是居民财富重要的蓄水池。可以说，未来10年谁能够搭上资本市场的东风，谁就能实现财富的增值。 问题在于，老百姓如何进行投资理财？ 金融资产作为虚拟资产，不管是债券资产还是股票资产，都是复杂难懂的。只有具备相对专业的投资理财技能，投资者才能获得稳定的收益。但很多投资者并没有受过专业的训练，难以理解这些资产的收益和风险特性。盲目投资的结果是，“靠运气赚来的钱，…