推荐序一 季章是我在招商银行工作时期的老同事，他先后在总行多个重要部门任职，也担任过分行行长，亲历了招商银行零售战略转型和零售业务大发展时期，参与过招商银行零售战略选择的决策论证过程，以及零售发展过程中许多重大创新的分析论证工作。他对招商银行零售的发展有比较全面的了解，从中也领悟到零售发展的逻辑和规律，这也是这本书体现的要点和亮点。翻看这本书，读到其中引用的招商银行零售发展的若干案例，重新唤起了我对那段难忘岁月的深刻记忆，当时的许多深刻思考、艰难决策、果断取舍历历在目。20多年来，招商银行在零售转型道路上初心不改、矢志不渝、持续创新、不断进取，克服重重困难，为打造与时俱进的零售银行而不懈努力。回过头来看，招商银行零售转型之所以取得成就并得到社会认可，至少有三点至关重要。 一是战略前瞻。近年来我国银行业愈发重视零售业务，但是20多年前招商银行提出零售银行战略转型，是艰难的“非主流”选择。当时，间接融资占社会融资总量的90%以上，利率市场化还没有真正实施，资本仍处于软约束状态，包括招商银行在内的商业银行普遍依赖批发业务、大客户、利差收入。我到招商银行工作之初，恰逢亚洲金融危机刚过，银行业所面临的风险和不良考验剧增，这也促使我们董事会和管理层思考招商银行未来发展的长远道路。“不知未来者无以评判当下，不知世界者无以理解中国，不知宏观者无以处理微观。”通过对未来、对世界、对宏观的深刻分析，我们认识到：融资脱媒、利率市场化、资本约束是大势所趋，银行传统的商业模式难以为继；居民财富以两位数的增速累积，对金融服务的需求越来越大；轻资本、弱周期的零售银行业务已成为国际银行业的发展重点，也是营收增长的重要来源。经过研究论证和沟通，我们于2004年正式提出“把零售银行业务作为未来发展的重中之重”。当时市场有质疑，内部也有一些不同意见，但管理层思想一致，也得到了董事会的支持。我们坚定地提出：“不…