第8章　金融衍生产品 学科介绍 金融衍生产品是指从货币、利率、股票等传统的较为常见的基础型金融工具的交易过程中衍生而来的新型金融产品，其主要形式有远期（forward）、期货（futures）、互换（swap）、期权（option）等。衍生产品是金融创新以及金融自由化的产物，衍生产品在管理金融风险以及在资产类别层面合成风险敞口等方面发挥着越发重要的作用。 二级的衍生产品这门学科旨在让大家学会衍生产品的计价估值方法，进一步加深对衍生产品市场的认识，并学会合理地运用期权类工具进行有效的风险管理。 李老师说 金融衍生产品在CFA二级考试中所占的比例较大，加之内容抽象、公式繁杂，使很多考生感觉难以理解。但实际上这部分的考试内容较为固定，公式记忆规律性较强，所以考生只要能够掌握本书所述要点，理清其内在逻辑，这部分内容便不攻自破了。 1　远期承诺的定价与估值 本节说明 本节主要介绍远期承诺中的远期、期货以及互换三种合约价格及价值的计算。由于近年来CFA一级和二级的考纲变动较大，为了让大家对该部分内容能有一个系统的掌握以及透彻的理解，小节中我们会有所侧重地回顾一级的相关知识后，再为大家详细讲述这三种合约价格及价值的计算方法。 知识点资产清单 ·衍生产品相关知识回顾 ·远期合约定价与估值的基本原则★ ·股票远期/期货合约的定价与估值★★★ ·远期利率协议的定价与估值★★★ ·债券远期/期货合约的定价与估值★★★ ·外汇远期/期货合约的定价与估值★★★ ·互换合约的定价与估值★★★ 1.1　衍生产品相关知识回顾 衍生产品（derivative）共分为四大类，即远期合约（forward contract）、期货合约（futures contract）、互换合约（swap contract）以及期权合约（option contract）。投资者主要运用这四类衍生产品来管理市场风险和信用风险。由…