随机漫步的傻瓜

随机漫步的傻瓜

发现市场和人生中的隐藏机遇

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作品简介

塔勒布在《随机漫步的傻瓜》中指出:你的成功不见得是因为比其他人高明,而很可能是运气的结果。

开劳斯莱斯的摇滚乐手、把印象派画作抬到天价的投机客,拥有私人飞机的企业家和牙医相比,哪一个更富有?答案可能让你吃惊:牙医。因为他的职业生涯几乎没有什么风险,可能出现的灾难少之又少,也不会像投机客和企业家那样垮台,所以,牙医其实相当富有。

塔勒布生活的最大特点是不确定性,随机现象比比皆是,大起大落常常发生在须臾之间。当随机性的黑天鹅出现时,你可能一夜暴富,也可能在一次失误中回到原点。但我们天生倾向于忽视低概率事件的可能性,无论这些事件会引发多大的灾难。《随机漫步的傻瓜》以深刻独到的视角,告诉你这个随机世界的规律和运行方式。随机性虽然无法避免,但我们可以学着接受它。就像在投资市场上,如果一个小概率事件可以带来巨额回报,为什么不在这个事件上持续下注呢?换一种思维方式,做“随机漫步的傻瓜”,我们对人生的了解无疑将大为增进。

戴纳西姆·尼古拉斯·塔勒布,绝大多数时候都是一名漫游者,在地球各个角落的咖啡厅里冥想。他早年曾经从商,目前是纽约大学特聘教授。曾在纽约和伦敦交易多种衍生性金融商品,也曾在芝加哥当过营业厅的独立交易员。2001年2月正式成为衍生性金融商品交易战略名人堂的一员。他的作品包括《随机致富的傻瓜》和《黑天鹅》,后者曾连续一年多列位《纽约时报》畅销书榜,以31种语言出版,是一本知识、社会和文化方面的经典著作。

作品目录

  1. 各方赞誉Fooled by Randomness
  2. 专家推荐Fooled by Randomness
  3. 自序 任何人都会买卖Fooled by Randomness
  4. 前言 幸运的交易员Fooled by Randomness
  5. 第一篇 黑天鹅事件
  6. 第一章 赚钱的随机性
  7. 多疑的塔利波
  8. 富豪交易员约翰
  9. 运气与随机性
  10. 第二章 奇特的结算方法
  11. 俄罗斯转盘
  12. 考虑随机性
  13. 有违直觉的真理
  14. 第三章 从数学的角度思考历史
  15. 欧洲花花公子的数学
  16. 历史的意义
  17. 提炼后的思想
  18. 时间尺度
  19. 第四章 随机性和科学知识分子
  20. 科学知识分子与人文学者
  21. 随机性之美
  22. 第五章 最不适者可能生存吗?
  23. 新兴市场高手卡洛斯
  24. 高收益交易员约翰
  25. 不懂随机常态的市场傻瓜
  26. 第六章 偏态与不对称
  27. 概率和期望值
  28. 牛与熊
  29. 稀有事件的谬论
  30. 第七章 归纳法的问题
  31. 被漠视的归纳问题
  32. 索罗斯和波普尔
  33. 古典的震撼
  34. 第二篇 打字机前的猴子
  35. 第八章太多 “下一个富翁”
  36. 如何消除失败之痛
  37. 双重存活者偏差
  38. 落入陷阱的大师
  39. 第九章 买卖证券比煎蛋容易
  40. 被数字愚弄
  41. 无巧不成书
  42. 不做任何判断比较安全
  43. 第十章 生活中的非线性现象
  44. 最后一根稻草
  45. 真实世界内外的数学
  46. 两极化现象
  47. 第十一章 我们是概率盲
  48. 只能想象一种状态
  49. 存活概率
  50. 偏见影响我们的行为
  51. 相同的基因
  52. 概率与新闻媒体
  53. 第三篇 活在随机世界中
  54. 第十二章 赌徒的迷信和笼中的鸽子
  55. 赌徒的迷信
  56. 对因果关系的误解
  57. 难以抛弃本性的人
  58. 第十三章 概率与怀疑论
  59. 概率的思想
  60. 破除路径依赖
  61. 计算而不思考
  62. 科学的进化
  63. 第十四章 掌控随机现象
  64. 与概率平起平坐
  65. 随机现象与优雅行为
  66. 后记 遇上黑天鹅Fooled by Randomness
载入中

热门划线

  1. 如果失败的代价过于沉重、难以承受,那么这件事成功的概率有多高根本无关紧要。65 人
  2. 在任何一个时间点,赚钱最多的交易员往往是最差的交易员。35 人
  3. 黑天鹅事件有四个特征:发生非常罕见;影响非常巨大;尽管事后有万般解释,事前却根本无法预测;可以事先做好预防。31 人
  4. 我们做个简短的总结:我们经历的现实只是所有可能出现的随机历史中的一个,我们却误将它当做最具代表性的,忘了还有其他可能性。简言之,存活者偏差是指“表现最好的最容易被看见”。为什么?因为输家并没有现身。28 人
  5. 神看到未来的事情,平凡人看到眼前的事情,聪明人看到即将发生的事情。27 人
  6. 如果失败的代价过于沉重、难以承受,那么这件事成功的概率有多高根本无关紧要。26 人
  7. 金融市场中,有一类交易员是靠反向稀有事件为生。对他们来说,波动往往是好消息。这些交易员经常赔钱,只是金额不大。他们很少赚钱,不过一赚就是一大笔。我称他们为危机猎人,十分乐意成为其中的一员。20 人
  8. 能够生存下去的是最老的人,因为年纪越大,经历的稀有事件越多,而且有更大的抵抗力。19 人
  9. 统计学显得复杂且让我们搞不懂的地方,是在分布不对称时,如上面所说的罐子。如果在满是黑球的罐内取到红球的概率很小,那么我们对罐内没有红球的信心,会增加得非常慢,比期望中的平方根值还慢。相反的,一旦取到一颗红球,我们对罐内有红球的信心会急速升高。这种知识的不对称可不是件小事,它是本书的核心,也是休谟(David Hume)和波普尔等人致力研究的重要哲学问题。19 人
  10. 索罗斯这类真正的投机者和别人不一样的地方,在于他们的行为缺乏路径依赖。他们完全不受过去的行为束缚,每一天都是一张白纸。19 人
  11. 应用于股市投资上,一是不打无把握之仗,有送命或者亏光老本的风险,再赚钱也不干;二是善战者立于不败之地,决不做超出风险承受能力的投资。18 人
  12. 一个人的表现好坏会显露在外表上,就像动物的显性特征可以用来发出信号,因为赢家容易被人看到,在择偶时这是很有效率的方法。18 人
  13. 我以历史为师的方法其实有两种:阅读前人的事迹,向过去学习,以及利用我的蒙特·卡罗玩具,向未来学习。18 人
  14. 人的天性很难变得更理性,或者不以社会地位低下为耻,至少就我们目前的DNA密码来说是如此。18 人
  15. 在面对随机性的事业生涯中,我顿悟的一件事是:了解自己不够聪明、不够坚强,不必奢望去对抗自己的情绪反应。此外,我也相信需要靠各种情感来构思一些观念,从而得到实践的力量。18 人
  16. 参与高收益市场,就好比在铁轨上打盹,终有一天下午,突如其来的火车会撞死你。17 人
  17. 数学主要是用来作为冥思的工具,不是当做计算工具使用。17 人
  18. 信息的问题不在于它令我们分心且通常一无用处,而是在于它含有毒性。17 人
  19. 命运女神唯一不能控制的东西,是你的行为。17 人
  20. 谈话中、会议里,尤其是新闻媒体上听起来很有智慧的话,都是值得怀疑的。16 人
  21. 这辈子我在市场中做的事,称之为“倾力赌一边”最为恰当。也就是说,我试图从稀有事件中获利,这种事件不常重复发生,也因此一旦发生时报偿很高。我试着不要常赚钱,而且尽可能不常赚钱。原因很简单,因为我相信稀有事件在市场上并没有得到合理的价值,而且事件越稀有,它的价格被人低估得越严重。16 人
  22. 这些人有大胆的观念,却对本身观念的批判不遗余力;他们设法要了解自己的观念是否正确,使用的方法是先了解它们是否可能无误。他们大胆推论,然后极力尝试推翻本身的推测。16 人
  23. 正确的行为方式,稳妥预防负面黑天鹅事件避大险,在此前提下抓住罕见的正面黑天鹅事件成大功。15 人
  24. 长久以来人们一直犯下忽视存活者偏差的错误,连专业人士也不例外,有时甚至更为严重。怎么会这样?因为我们受到的训练,是要善用摆在眼前的信息,忽视我们没有看到的东西。15 人
  25. 只有在所说的话比保持沉默有价值时,我才说出来。14 人
  26. 英雄之所以是英雄,是因为他们的行为十分英勇,而不是因为战场上的成败。14 人
  27. 每个人都相信自己与众不同,等到诊断出罹患疾病,才大感震撼地说:“为什么是我?”14 人
  28. *在很短的时间尺度内,我们观察到的是投资组合的变异性(variability),而不是报酬率。换句话说,我们看到的是变异,几无其他。我总是提醒自己,我们观察到的顶多是变异和报酬的组合,不是只有报酬而已。14 人
  29. 我这一辈子唯一的优点,是知道自己有一些缺点。主要的缺点是,面对新闻时,难以控制情绪上的起伏变化,也没办法保持头脑清醒。沉默是金。14 人
  30. 本书谈的主题是分明靠运气,却被误认为是凭非运气(即技术)才完成的事;以及更普遍来说,分明是随机现象,却被误认为是非随机现象(即决定论)。13 人
  31. 我们在讨论一项行业时,必须考虑踏进那一行人士的平均值,而不是拿一个已经成功的人做样本。13 人
  32. 常识不过是18岁以前学得的一大堆错误看法。此外,谈话中、会议里,尤其是新闻媒体上听起来很有智慧的话,都是值得怀疑的。13 人
  33. 进化只能适应某一时间序列,而不是所有可能环境的平均值。13 人
  34. 时间会消除随机性13 人
  35. 在我们的随机世界中,数学只是一种思考方式,除此几无其他作用。13 人
  36. 不到最后,都不算结束。12 人
  37. 天生拒斥别人的经验,并不限于孩子或我才会这样,企业决策者和投资人也受到相当大的影响。12 人
  38. 拥有一身好本事却穷苦潦倒的人,最后一定会爬上来。幸运的傻瓜可能得助于生命中的某些好运气,但是长期而言,他的处境会慢慢趋近于运气没那么好的白痴。每个人都会向长期的性质靠拢。12 人
  39. 信息的问题不在于它令我们分心且通常一无用处,而是在于它含有毒性。12 人
  40. 面对日常生活中的细节,我们不需要那么理性、那么讲究科学。只有在可能伤害我们、危及我们生存的状况中,才需要那么做。现代生活似乎诱导我们做出完全相反的事情:面对宗教和个人行为等事物时,我们变得极其务实和理智,面对市场和受随机性影响的事物时,却失去理性。12 人
  41. 我的目标是下不对称的赌注,好靠稀有事件赚钱。12 人
  42. 根据过去的信息来预测未来时,我们可能太过马虎,也可能太过严格。我无法接受单靠过去的一个时间序列,作为未来表现的指针。除了数据,我还需要更多的东西。我的主要理由在于稀有事件,但还有更多的其他理由。12 人
  43. 我认为稀有事件的发生是由于人们以狭隘的心态去解读过去的时间序列,误解其中的风险。12 人
  44. 第一,经过检验并以适当的方法予以驳斥、已知为错误的理论,称之为已被证伪(falsified)。第二,尚未得知是否错误或者尚未遭否证,但将来有可能被证明为错误的理论。12 人
  45. 这些偏差可以简述如下:第一,存活者偏差(又称打字机前的猴子),起于我们只看见赢家,对运气持有的看法遭到扭曲。第二,不同凡响的成功最常见的原因是运气。第三,我们在生物构造上缺乏了解概率的能力。12 人
  46. 资本主义的优点在于社会能够善用人们的贪婪,而不是他们的善行,同时也不需要颂扬这种贪婪为一种道德或知性成就。12 人
  47. 读者应该看得出来,在市场中操作时,我认为市场会往哪里走的重要性,远不如我在某种信赖水平下允许的误差率。12 人

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