作品简介
本书是为中国资本市场三十年而写,由导论、11章和文献附录,以及后记组成,重点研究中国资本市场三十年发展变迁的历史,内容主要包括:中国资本市场(沪深交易所)的创建及其背景,三十年历史变迁中的制度变革,法制建设,市场各元素的结构性变化,市场波动、成长及其经济效应,市场发展与金融功能的变化,市场监管模型的变迁,开放与国际化等内容。文献附录主要对三十年里中国资本市场的有效性进行了检验。本书主要是一种历史研究,是一种基于市场结构性元素变动的研究,同时也是一种大事件研究,目的是试图概括出中国资本市场发展的自身逻辑,研究这种基于自身逻辑的校正机制,在此基础上,试图提出发展中国资本市场的理论逻辑。
吴晓求
我国著名金融学家,曾任中国人民大学副校长,现任中国人民大学学术委员会副主席、中国资本市场研究院院长、教育部中美人文交流研究中心主任,中国人民大学金融学一级教授,教育部长江学者特聘教授(2006)。曾在《中国社会科学》《经济研究》《金融研究》《财贸经济》《管理世界》《中国人民大学学报》等重要学术期刊上发表论文百余篇,近期代表性著作主要有:《金融危机启示录》(2009)、《变革与崛起——探寻中国金融崛起之路》(2011)、《中国资本市场制度变革研究》(2013)、《思与辩——中国资本市场论坛20年主题研究集》(2016)、《股市危机——历史与逻辑》(2016)、《中国金融监管改革:现实动因与理论逻辑》(2018)、《现代金融体系导论》(2019),英文著作有:Chinese Securities Companies: An Analysis of Economic Growth,Financial Structure Transformation,and Future Development (Wiley,2014),Internet Finance: Logic and Structure(McGraw-Hill,2017)等。
作品目录
导论 中国资本市场三十年:混沌与觉醒
1.过去长时间存在三个理论问题不清楚
2.三十年,三座丰碑
3.中国资本市场正在回归本原
4.构建新的国际金融中心:四大硬条件和三大软条件
第1章 中国资本市场的历史起点:沪深交易所的创建
1.引言
2.股份制改革进程中的沪深交易所:历史缘起及其架构制度设计
3.资本市场创设与中国经济金融体制改革及发展:制度创新视角
4.中国资本市场创建初期的主要制度缺陷及其内在逻辑
5.结语
第2章 中国资本市场制度演进:基于发行制度市场化改革的全景分析
1.从组织架构看发行审核制度的演进
2.发行审核制度的演进过程
3.发行审核相关的配套制度
4.发行审核相关的其他制度
第3章 中国资本市场运行机制的重构:从股权分置到全流通改革
1. 2001年国有股减持的有益探索
2.股权分置改革:全流通市场机制的构建
3.股权分置改革的历史评价
第4章 中国资本市场的法制建设:大陆法系与市场变革的适应
1.中国资本市场法律制度的阶段性特点
2.大陆法系对市场变革的适应
3.资本市场法律制度的发展与完善
第5章 中国资本市场的结构性变化:从单一到多元
5.1 多层次资本市场基本形成
第6章 中国资本市场的功能演进:从以融资为主到投融资并重
1.我国金融结构的调整与演进
2.我国金融功能的拓展与提升
3.我国现代金融体系的形成与发展
第7章 中国资本市场第三方:证券公司与市场中介
1.中国证券公司的产生与发展:30年改革与发展回顾
2.中国证券公司发展:典型案例
3.其他市场中介的改革与发展
4.投资银行与其他市场中介对资本市场的作用:功能视角的考察
5.投资银行与其他市场中介:未来发展趋势与建议
第8章 中国资本市场的波动与成长:特点与路径
1.中国股票市场资产价格波动的基本描述
2.中国股票市场成长的路径和指标分析
第9章 中国资本市场发展与经济增长:效率分析
1.中国资本市场发展与资本金扩充
2.中国资本市场发展与公司治理
3.中国资本市场发展与科技创新
第10章 中国资本市场监管模式:从实质性监管到透明度监管
1.中国资本市场监管:回顾与展望
2.金融结构与监管变革:从资本监管到透明度监管
3.系统性风险与监管变革:从微观审慎到宏观审慎
4.金融创新与监管变革:监管科技及其应用
第11章 中国资本市场的开放与未来目标:构建新的国际金融中心
1.中国资本市场的开放历程
2.中国资本市场开放的未来目标
3.实现国际金融中心建设的必要改革
文献附录 中国资本市场的有效性检验:理论与实践
1.R₂测量的价格信息效率
2.显示价格有效性
3.中国资本市场有效性变迁
4.指导意义
后记