全文共九卷，即小蝶篇、屠龙篇、诛仙篇、莲花篇、萨满篇、东方篇、巫山篇、魔教篇与轮回篇，共九十五万余字。主要内容为灵界之子张恨水苦守前世恋人小蝶转世，小蝶转世后在俗界、灵界激起轩然大波。张恨水一边要击退各路人马，一边还要面对性情大变的小蝶，以及与碧落一段情缘。一面是纷纷扰扰的感情纠葛，一面是天下布武的壮志雄心，张恨水哪怕绝地通天，也每每焦头烂额。四大门派相继发难，潜伏已久的东方世家、血魔、青龙会、魔教乃至东瀛忍者都蠢蠢欲动，笔墨剑三大世家、四大鬼国、东瀛忍者三大家族、九尾等也交错现身，最终张恨水带领蝴蝶宫逐个击溃对手，张恨水与小蝶、碧落之间的情感纠葛也渐渐明了。
