原创作品非小说峰度时刻
峰度时刻

峰度时刻

作者黄海培

类别科技科普

字数约 12,000 字

上架时间2026年06月

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作品简介

抱团、踩踏与资产价格的尖峰肥尾——从郁金香到泡泡玛特

作品目录

  1. 目录
  2. 前言:一道选择题
  3. 第一章 峰度的统计学原理
  4. 1.1 四阶矩简史
  5. 1.2 正态分布的“傲慢”
  6. 1.3 峰度不等于波动率
  7. 1.4 中国市场收益率分布的现实特征
  8. 第二章 抱团的发生学:资金为什么会“挤”在一起
  9. 2.1 羊群效应与信息瀑布
  10. 2.2 排名考核与“被迫抱团”
  11. 2.3 被动资金的虹吸效应
  12. 2.4 北向南向资金与边际定价权
  13. 2.5 抱团的生命周期
  14. 第三章 远古的镜鉴:三百年前的尖峰时刻
  15. 3.1 郁金香狂热(1637)
  16. 3.2 南海泡沫与密西西比泡沫(1720)
  17. 第四章 美股百年:从镀金时代到AI浪潮
  18. 4.1 1929年大崩盘与投资信托的金字塔
  19. 4.2 漂亮50与“一次决策”股票(1970s)
  20. 4.3 长期资本管理公司的趋同交易(1998)
  21. 4.4 互联网泡沫与思科神话(1999-2000)
  22. 4.5 量化地震(2007年8月)
  23. 4.6 GameStop逼空风暴(2021)
  24. 4.7 美股七巨头与今天的集中度(2023-2025)
  25. 第五章 中国市场:从狂热到冰点
  26. 5.1 2007年:6124点的全民牛市
  27. 5.2 2015年:杠杆牛与千股跌停
  28. 5.3 茅指数与宁组合的抱团瓦解(2021-2022)
  29. 第六章 当代案例解剖:泡泡玛特与蜜雪集团
  30. 6.1 商业模式的凸性差异
  31. 6.2 估值锚的迁移
  32. 6.3 筹码结构与做空机制
  33. 6.4 两条路径背后的峰度差
  34. 第七章 峰度如何成就或杀死一只股票
  35. 第八章 度量与监控:把峰度变成可操作的信号
  36. 8.1 四阶矩的计算与跟踪
  37. 8.2 拥挤度因子构建
  38. 8.3 峰度预警体系
  39. 第九章 多账户视角下的峰度应对策略
  40. 9.1 绝对收益账户
  41. 9.2 相对收益账户
  42. 9.3 行业/主题账户
  43. 9.4 高股息/OCI账户
  44. 结语:从统计学峰度到投资哲学